建筑板块每日复盘 · CHINA CONSTRUCTION DAILY
建筑日报 2026-10-28（周三）
指数与个股取行情数据交叉验证 · 板块与资讯取自公开报道 · 不构成投资建议
沪深300
+0.8%
4083.87
创业板指
+3.4%
超跌科技股反攻
SW建筑装饰
+1.0%
小幅跑赢沪深300
一、宏观
三大指数高开高走：沪指 +0.9% 报 3681.47 点，深成指 +2.0%，创业板指 +3.4% 领涨；两市成交 1.63 万亿元，较上日放量 1692 亿元，全市场超 4100 只个股上涨、143 股涨停。
领涨：人形机器人、CPO 与光模块、存储芯片、半导体设备、AI 漫剧与短剧、创新药与 CRO；行业上电子、机械设备、汽车、通信居前
领跌：白酒与食品饮料、证券与非银金融、银行、贵金属、石油石化；权重红利方向集体回调
市场研判
盘面与资金面｜隔夜美股纳指涨 1.18%、存储与光通信继续走强，A股顺势高开 29 点于 3676 点，探底 3652 点后单边上行，午后最高冲至 3684 点，沪指收 +0.9%、创业板指收 +3.4%，成交由前两日的 1.47 万亿元放量至 1.63 万亿元。前期连续两日杀跌的科技方向——存储、CPO、半导体设备、算力租赁——全面反攻，而银行、白酒、石油、证券等权重红利集体回调，个股涨跌比 4498:916。这不是新增资金入场，而是存量资金从红利防守端向超跌科技端的一次反向高低切换。
反转触发点｜三条消息面同时点火：摩根大通将 2026 年全球晶圆制造设备市场规模预测上调至约 1550 亿美元、预计 2027 年超 2000 亿美元，半导体设备板块午后持续走高；高盛大幅上调全球光模块市场预测，2026-2028 年分别达 677 亿、1314 亿、1485 亿美元，较此前上调 33%、81%、115%；上海印发《加快发展新一代智能制造行动方案》，提出到 2028 年推动 8000 台人形机器人进工厂，人形机器人概念 30 股涨停。此外 QuestMobile 数据显示腾讯短剧小程序月活破 1.43 亿，AI 漫剧概念异动。
资金面｜股票 ETF 已连续 17 个交易日净流入，10 月 27 日净流入 236.71 亿元（较周一的 311 亿元回落），挂钩 A500 的 ETF 合计净流入 82.17 亿元；9 月 28 日以来累计净流入 3745.89 亿元。但两市融资余额单日减少 160.63 亿元，杠杆资金仍在收缩——托底资金在场、增量杠杆缺席，是反弹高度受限的核心约束。
建筑为何小幅跑赢｜建筑 +1.0% 略高于沪深300（+0.8%）、显著低于创业板指（+3.4%）。当日反弹主线是超跌科技，建筑作为低 β 品种既无独立催化、也缺乏弹性，跟涨幅度有限；板块内分化极大——志特新材盘中触及 20% 涨停、收 +10.4%，德才股份 +8.0% 靠 AI 漫剧题材，而八大央企几乎原地踏步（中国建筑 0.0%、中国铁建 -0.2%、中国电建 -0.2%、中国化学 -0.6%）。本轮建筑上涨由题材股单点驱动，并非板块性行情；同时 10 月 28-30 日进入三季报披露高峰，业绩分化压制板块估值修复。
关注点｜三季报密集披露期，新签合同额与毛利率是否企稳是验证行情的硬指标；四季度基建实物量能否兑现同样关键——水利四季度仍要补 2050 亿元投资、12 项开工的缺口，铁路投资已同比转正 +1.3%。
二、公司 重点覆盖24家当日涨跌
重点覆盖
重点覆盖公司涨跌互现，仅 志特新材 +10.4% 涨跌幅超 3%（盘中一度触及 20% 涨停）；其余涨幅居前为柏诚股份 +2.7%、中钢国际 +2.1%、东华科技 +1.9%、鸿路钢构 +1.7%；跌幅居前为江河集团 -1.8%、北新建材 -1.0%；八大央企基本平盘。
普通覆盖 涨幅超8%
德才股份 +8.0%（盘中触及涨停）：AI漫剧＋短剧题材驱动——控股子公司奇想无限已完成"技术工具+内容创作+IP运营"全链路布局，与红果、阅文等平台合作并将内容出海；叠加半年度转回 1.18 亿元资产减值、落地覆盖数字内容核心团队的股权激励。公司主业仍为建筑装饰与房屋建筑工程，中期营收 12.86 亿元、同比 +2.6%。
三、建筑行业跟踪
存量改造再落一子｜住建部等 6 部门《关于推进老旧街区厂区改造提升的指导意见》公开，明确老旧厂区功能转换、老旧商业街区业态升级、老旧生活街区品质提升、老旧枢纽及周边融合、历史文化街区保护五大方向；支持符合条件项目过渡期原则上不超过 5 年内不改变用地主体和规划条件，并支持发行基础设施 REITs。"十五五"将实施 1500 个老旧街区厂区改造提升，施工组织方式转向"小体量、多点位、长周期、带运营"。
电力工程大单与顶层文件同日落地｜疆电（南疆）送电川渝、甘肃巴丹吉林送电四川两项 ±800 千伏特高压直流工程获国家发改委核准，线路全长约 1996 公里与 1460 公里，合计投资约 543 亿元，额定输送容量均为 800 万千瓦，预计 2027 年开工、2029 年建成；同日国务院办公厅《关于完善全国统一电力市场体系的意见》公开，容量市场、辅助服务市场、绿证制度三块同时推进，抽蓄与新型储能开工节奏有望在"十五五"前半段继续加速。
基建在扛、房建在退｜前三季度完成水利建设投资 7950 亿元、新开工 28 项重大水利工程（全年目标 1 万亿元、40 项，四季度缺口 2050 亿元与 12 项）；铁路固定资产投资 6012 亿元、同比 +1.3%，投产新线 1625 公里。另一面，1-9 月房地产开发投资 53364 亿元、同比 -20.6%，房屋新开工面积 -24.9%，三季度建筑业增加值同比 -4.4%。增量在退、存量在改、基建在扛是当前最清晰的结构主线。
四、今日重点公告
中国建筑（601668.SH）｜下属子公司租赁住房基础设施公募REITs上市
公告下属子公司租赁住房基础设施公募 REITs 上市，盘活存量保障性住房资产、回笼现金流，是建筑央企存量资产证券化的又一落地案例。
中钢国际（000928.SZ）｜2026年三季报及第三季度工程业务经营情况自愿性披露
同日披露2026 年三季度报告与第三季度工程业务经营情况自愿性公告，另公告续聘会计师事务所并拟召开 2026 年第二次临时股东会。
东华科技（002140.SZ）｜2026年三季报及前三季度利润分配预案
披露 2026 年三季度报告，同时推出2026 年前三季度利润分配预案，并审议通过投资者关系管理制度等治理文件。